好意思银好意思林最新发布的半导体行业沟通娇傲，2026年将成为AI基础尺度竖立的要道中点，大众半导体销售额有望初次冲破万亿好意思元大关，达到1.01万亿好意思元，同比增长29%。
据追风交往台，好意思银分析师Vivek Arya等东谈主最新发布的有计划讲述指出，尽管AI投资求教和超大界限云管事商现款流濒临更严格扫视，可能导致股价波动，但更新更快的大讲话模子构建者以及管事企业和政府客户的AI工场将对消这一影响。讲述预测，2026年晶圆制造开发(WFE)销售额将结尾近两位数同比增长。
AI投资竞赛仍处早中期阶段，好意思银沟通AI半导体将结尾50%以上的同比增长，主要脱手身分包括顽强的数据中心期骗率、供应垂危、企业领受以及大讲话模子构建者、超大界限云管事商和政府客户之间的竞争。
半导体开发成AI和回流趋势的\"无名骁雄\"
好意思银沟通半导体开发公司将在2026年发扬出色，行动多年AI基础尺度需求鞭策的产能扩展和本领升级的上游受益者。分析师沟通下半年和2027年将出现高潮，跟着本钱开销有计划和晶圆厂产能教授时候表的可见性提高。
讲述娇傲，尽管面前股价存在溢价，但分析师预期到2027年WFE市集界限将达到1500亿好意思元的预期尚未竣工反应在估值中。好意思银首选科磊和泛林集团，看好其在代工/逻辑和存储器界限的平方份额增长后劲。
在先进封装界限，好意思银详细到这一此前界限较小的市集已增长到足以影响主要半导体开发公司的增长智商。往常一年，先进封装销售额(HBM/逻辑)在袒护的半导体开发公司中增长22%，约为举座WFE增长的两倍。
模拟半导体保捏严慎，EDA具备追逐后劲
尽管阅历多轮每股收益重置，好意思银对模拟半导体界限仍保捏严慎格调。
宏不雅需求改善有限，汽车产量在EV增长放缓的情况下沟通2026年将下跌，中国需求出现回落。大巨额供应商正在按需出货，在结尾需求改善之前不会出现补库存推能源。
在EDA(电子盘算自动化)界限，好意思银合计楷登电子和新想科技提供了高质料、低贝塔悉数的投资契机，可赢得半导体复杂性束缚上升和具有韧性的研发开销的敞口。这两家公司领有约80%的经常性收入和约1.4的贝塔悉数，远低于袒护股票1.9的中位数。
新兴主题：光学、机器东谈主和量子计较
好意思银沟通2026年将连续显现三大新兴主题：共封装光学器件(CPO)、机器东谈主本领和量子计较。CPO行动AI扩展的新颖收集本领，在性能上优于铜线和可插拔光学器件，由博通、英伟达和Marvell主导。
在机器东谈主界限，好意思银预期好意思国白宫可能加大推能源度，泰瑞达凭借其Universal Robots配合机器东谈主平台处于故意地位。
量子计较天然市集界限仍然较小，但好意思银合计量子处分器(QPU)有后劲像GPU颠覆CPU相通转换计较界限，英伟达的CUDA-Q量子开发平台为其提供了互补契机的敞口。
总体而言，好意思银保管对芯片股的竖立性不雅点，合计尽管围绕AI投资措施和盈利智商的狡辩将捏续，但市集共鸣低估了最大且资金最充裕的科技公司所进行的要道任务性、挫折性和驻扎性本钱开销投资的性质。
